中國(guó)玻璃基板行業(yè)現(xiàn)狀是什么？
中國(guó)玻璃基板行業(yè)現(xiàn)狀是什么？
玻璃基板是液晶面板的主要部件和基礎(chǔ)載體。每塊 TFT面板至少需要兩片相同的玻璃基板，分別作為 TFT陣列基板和彩色濾光片基板，玻璃基板在整個(gè)液晶面板產(chǎn)業(yè)鏈中占據(jù)重要的戰(zhàn)略地位，液晶顯示器的很多性能比如分辨率、透光度、重量、視角等都與玻璃基板的性能密切相關(guān)。
液晶面板產(chǎn)業(yè)屬于資本密集、技術(shù)密集、勞動(dòng)力密集的三高產(chǎn)業(yè)，其‚三高壁壘將多數(shù)新入生產(chǎn)者擋在門外。韓國(guó)、日本、中國(guó)臺(tái)灣在面板行業(yè)具有先發(fā)優(yōu)勢(shì)，壟斷面板供給市場(chǎng)多年，中國(guó)大陸液晶面板的需求長(zhǎng)期依賴進(jìn)口。
根據(jù) Display Search 的統(tǒng)計(jì)報(bào)告顯示，韓國(guó)一直居于行業(yè)老大的地位，產(chǎn)能占比維持在 45%左右；中國(guó)臺(tái)灣居于行業(yè)老二的地位，產(chǎn)能占比在 28%左右，但呈現(xiàn)一種下降趨勢(shì)；日本基本維持在 7%左右，并且呈現(xiàn)一種下降的趨勢(shì)。
其中變化最大的當(dāng)屬中國(guó)大陸企業(yè)面板產(chǎn)能占比，仍 2010 年的 5%增長(zhǎng)到了 2014年的 17%，并且預(yù)期該比例將會(huì)達(dá)到 2016 年的 23%。中國(guó)市場(chǎng)產(chǎn)能占比的上升主要得益于京東方、華星光電、中電熊貓?jiān)?LCD 產(chǎn)能上的擴(kuò)充，2015 年年底大陸有 8 條 8.5 代線同時(shí)量產(chǎn)，中國(guó)面板產(chǎn)能占比將會(huì)提升至 20%。
技術(shù)方面，中國(guó)新建面板產(chǎn)線多為 8.5 代以上，其成功量產(chǎn)標(biāo)志著中國(guó)在高世代線的核心技術(shù)已取得一定的進(jìn)步，并且，國(guó)內(nèi)的面板制造廠商正在向面板產(chǎn)業(yè)鏈的上游滲透，例如彩虹主攻 LCD產(chǎn)業(yè)鏈的玻璃基板環(huán)節(jié)，華映科技主攻 LCD 產(chǎn)業(yè)鏈的模組環(huán)節(jié)，誠(chéng)志永華主攻 LCD 產(chǎn)業(yè)鏈的液晶生產(chǎn)環(huán)節(jié)，都取得了不錯(cuò)的成績(jī)。技術(shù)上的進(jìn)步為中國(guó)面板產(chǎn)業(yè)的全球崛起奠定了最為必要的基礎(chǔ)，促進(jìn)‚四足鼎立局面的形成。
中國(guó)大陸面板產(chǎn)能占比逐漸提升
根據(jù) Display Research 統(tǒng)計(jì)報(bào)告顯示，2011年中國(guó)成為全球最大的液晶電視消費(fèi)市場(chǎng)，2012年和2013 年 LCD 電視銷量繼續(xù)保持高位，進(jìn)超世界其他地區(qū)。隨著居民收入水平的提升、城鎮(zhèn)化進(jìn)程有條不紊的推進(jìn)，增量需求（主要是對(duì) LCD 電視的需求）將會(huì)繼續(xù)增長(zhǎng)；同時(shí)，由于 2006~2008年中國(guó)城鎮(zhèn)彩電普及需求保持在高位（06年、07年普及需求達(dá)到 2100 萬(wàn)臺(tái)），09 年的家電下鄉(xiāng)政策更是使得之后三年的市場(chǎng)普及需求一直保持在高位（2009~2012 年平均保持在 1600萬(wàn)臺(tái)左右），在電視更新周期的縮短（約 6年，Display Research預(yù)測(cè)）的大背景下，電視存量的更新需求（主要被 LCD電視替換）有望爆發(fā)；增量需求和存量替換的共同作用將會(huì)刺激中國(guó) LCD 電視市場(chǎng)規(guī)模繼續(xù)膨脹，預(yù)計(jì) 2016 年將達(dá)到 5978 萬(wàn)臺(tái)，持續(xù)領(lǐng)跑全球市場(chǎng)。
中國(guó)已成為最大的 LCD消費(fèi)市場(chǎng)（單位：千臺(tái)）
由于技術(shù)條件的限制，國(guó)內(nèi)面板需求長(zhǎng)期依賴進(jìn)口，電子信息產(chǎn)業(yè)面臨著“缺芯少屏”的尷尬局面。據(jù)統(tǒng)計(jì)，中國(guó)液晶面板進(jìn)出口逆差自 2004年以來(lái)顯著增加，2008 年達(dá)到峰值 217.22億美元，到2013年貿(mào)易逆差已經(jīng)降至 137.21 億美元，比 2012 年減少 2.32個(gè)百分點(diǎn)，貿(mào)易逆差額縮小自 2004年以來(lái)的最低值，中國(guó)六大家電品牉的電視面板海外采購(gòu)比例也由 2011 年的 96%降低至 69%，面板需求依賴進(jìn)口的局面逐步被國(guó)內(nèi)自給替代。
中國(guó)電視面板主要由國(guó)外企業(yè)供應(yīng)
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本土TV廠商
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電視面板主要來(lái)源
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電視面板次要來(lái)源
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海信
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群創(chuàng)、三星、LGD
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京東斱、友達(dá)、中電熊貓
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創(chuàng)維
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群創(chuàng)、LGD
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京東斱、友達(dá)
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TCL
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華星光電、三星、友達(dá)
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群創(chuàng)、LGD
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長(zhǎng)虹
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友達(dá)、LGD
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群創(chuàng)、京東斱、三星
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康佳
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群創(chuàng)、京東斱、LGD
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三星
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海爾
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友達(dá)、群創(chuàng)
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京東斱、三星、LGD
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事線品牉
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華星光電、群創(chuàng)、京東斱
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友達(dá)
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液晶面板制造在整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈中處于中游的位置，上游主要為材料制造（主要包括玻璃基板制造、濾光片、偏光片、背光模組、PCB 板、背光模組），下游主要為產(chǎn)品應(yīng)用。和中游環(huán)節(jié)相比，上游環(huán)節(jié)因?yàn)榧夹g(shù)水平高容易形成行業(yè)壟斷，因而可以獲得較高的毛利率。在逐利動(dòng)機(jī)的驅(qū)動(dòng)下，國(guó)內(nèi)部分企業(yè)開(kāi)始向上游涉足。
玻璃基板成本占到面板總成本15-20%水平（17英寸 LCD成本（左）、32英寸 LCD成本（右））
注：一塊面板需要兩塊基板，圖中彩色濾光片中含有另一塊基板的成本
一條面板線一般需要 3-4 條玻璃基板線進(jìn)行配套供給，而相較于下游面板線巨額投資（建設(shè)一條 8.5代面板線需要近 300 億的投資額），玻璃基板新線僅需其 2%-3%的投資額，因此，上游基板線的供應(yīng)彈性相對(duì)更為靈活，下游面板的產(chǎn)能投放短期內(nèi)決定了上游基板的需求。
玻璃基板大部分市場(chǎng)被國(guó)外企業(yè)所把持
根據(jù)美國(guó)康寧的報(bào)告資料，其鼎盛時(shí)期，玻璃基板業(yè)務(wù)凈利率能達(dá)到 85%水平，即使在經(jīng)歷 08 年金融危機(jī)之后，凈利率水平仍能夠維持在 40-50%左右（當(dāng)前有所滑落）。 相對(duì)于較高利潤(rùn)的玻璃基板，下游面板廠商的盈利狀況卻不容樂(lè)觀，較高的產(chǎn)線投資所帶來(lái)的卻只有微薄的利潤(rùn)，即使像我國(guó)京東方這樣已具有一定規(guī)模效應(yīng)的企業(yè)，凈利潤(rùn)水平也僅能維持在7%-8%，而作為主要成本之一的玻璃基板，其價(jià)栺與國(guó)外同產(chǎn)品相比要低 15%-20%，若能成功實(shí)現(xiàn)玻璃基板的國(guó)產(chǎn)化替代，面板企業(yè)的平均凈利率將提高 2個(gè)百分點(diǎn)，極具吸引力。
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